天天观察:青鸟消防(002960):董事长大幅增持 定增落地 迎中长期向上
发布时间:2022-11-23 09:53:51 文章来源:和讯 华鑫证券尹斌/黎江涛
当前位置: 主页 > 测评 > 正文


(资料图)

青鸟消防近期发布公告:  1)11 月20 日,公司发布《非公开发行股票上市公告书》,本次非公开发行股票约0.74 亿股,发行价格为24.01 元/股,募集资金净额约17.35 亿元;  2)11 月21 日,公司发布《简式权益变动报告书》,公司控股股东北大青鸟环宇向董事长蔡为民先生转让公司股份0.449 亿股,占公司总股本7.96%。  投资要点  董事长躬身入局,志在长远  公司控股股东北大青鸟环宇向董事长蔡为民先生转让公司股份0.449 亿股,占公司总股本7.96%,转让价格为24.54 元/股,转让价款约11 亿元。转让后,北大青鸟环宇持股比例为23.92% , 仍为公司控股股东, 蔡为民先生持股比例为17.81%。北大青鸟环宇作为财务投资者,并不过多参与公司运营,董事长本次大幅增持,一方面可以有效解决“委托-代理”问题,提升经营者的公司所有权;另一方面,彰显董事长对公司长期发展的信心。  中集集团战略入局,协同效应凸显  公司非公开发行股票顺利落地,以24.01 元/股的价格,募集资金净额17.35 亿元。募集资金将用于公司马鞍山基地、绵阳基地新增、扩建产能,以及智慧消防平台建设、补充流动资金等。公司新增/扩建产能投产后,预计将带来年收入近40 亿元,净利润约4.7 亿元。公司本次定增获产业资本、内外资机构投资者踊跃认购,其中,中集集团获配近12 亿元,占公司发行后总股本8.86%,成为公司第三大股东。  中集集团是一家多元化跨国产业集团,有望与公司在业务场景、客户资源、供应链管理等诸多方面产生协同效应,例如:1)中集集团通过子公司中集天达开展消防设备业务,可与青鸟业务产生直接协同,此外,中集天达致力于推进智慧消防,与青鸟未来战略方向吻合;2)中集集团重点拓展能源领域业务,聚焦电化学储能装备、发电装备等,与公司工业消防、储能消防领域具有良好协同。综合来看,中集集团作为国资企业,发展稳定,且与公司具较强协同效应,有望为公司长期发展带来全新机遇。  新老业务协同共进,消防龙头迎中长期向上  2022 年前三季度, 公司实现营业收入34.05 亿元/yoy+32.19%,实现归母净利润4.16 亿元/yoy+11.08%,在疫情影响下仍稳步增长,基本面强劲。公司业务围绕“3+2+2”  框架稳步推进,通用消防业务平稳增长,且海外业务持续拓展,拓宽全球影响力;工业消防在储能消防助力下,实现高速增长;智能疏散受益于行业增长,维持高增速;智慧消防与家用消防为公司前瞻性战略布局,将成为公司百亿收入目标的重要助力。  展望未来,公司将以规模、结构、质量作为“三位一体”发展目标,实现收入体量增长的同时,收入结构逐步优化、盈利质量稳步提升。中集集团战略入局、董事长大幅增持,为公司长期发展注入强心剂,公司步入中长期向上通道。    盈利预测  预计2022/2023/2024 年公司归母净利润分别为7/10/13 亿元,eps 为1.29/1.74/2.33 元,对应PE 分别为24/17/13倍。基于公司传统业务稳步增长,储能消防等新兴业务贡献较高弹性,我们看好公司中长期向上的发展机会,维持“买入”评级。    风险提示  政策波动风险;下游需求低于预期;产品价格不及预期;竞争格局恶化风险;产能扩张不及预期。【免责声明】本文仅代表第三方观点,不代表和讯网立场。投资者据此操作,风险请自担。

标签: 002960

最近更新