当前资讯!腾讯音乐(TME.N):业绩超预期 在线音乐业务迎来快速增长
发布时间:2022-11-16 17:06:55 文章来源:和讯 中信建投证券孙晓磊/刘京昭
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(资料图)

事件  2022 年11 月15 日,腾讯音乐发布了截至2022 年9 月30 日的第三季度财务报告。第三季度,公司总营收为人民币73.7 亿元(10.4 亿美元),同比下降5.6%,环比上涨6.7%,归属于公司股东净利润为人民币10.6 亿元(1.49 亿美元),同比增长38.7%;Non-IFRS 下公司净利润为人民币14.1 亿元(1.98 亿美元),同比增长32.7%。在线音乐订阅收入同比增长18.3%至人民币22.5亿元(3.16 亿美元),在线音乐付费用户达到8530 万,同比增长19.8%,其中环比净增长为260 万。  简评  订阅付费收入增长稳健,内容供应和产品推广不断增强报告期内,公司在线音乐服务的营收为34.3 亿元,同比增长18.8%,其中音乐订阅业务发展趋势良好,营收为22.5 亿元,同比增长18.3%,在线音乐付费用户数达到8530 万,同比增长19.8%,在线音乐服务每付费用户月度收益(ARPPU)为8.8 元,同比下降1.1%。在线音乐移动月活用户数(MAU)达5.87亿,同比下降7.7%,主要是由于用户在泛娱乐的竞争中流失。但是DAU 继续同比增长,表明用户对公司旗舰产品的参与度良好。值得注意的是,在线音乐付费用户是代表高质量用户的群体,继续以强劲的速度增长,并将付费比率推向新纪录,而 ARPPU 也保持了环比增长,这得益于公司不断扩大的内容供应和产品竞争力增强,以及销售渠道的扩大和促销活动的推广,因此音乐订阅收入继续保持健康的同比和季度环比增长。  社交平台监管趋于严格,在线娱乐业务受压营收下滑。  报告期内,社交娱乐服务及其他的营收为39.35 亿元,同比下降20.0%,移动端社交娱乐月活跃用户数(MAU)为1.55 亿,同比下降24.4%,社交娱乐付费用户为740 万,同比下降26.0%,社交娱乐每付费用户月度收益(ARPPU)保持稳健增长,为177.3 元,同比上升8.2%,受到国家对于线上娱乐平台的监管影响,娱乐平台活跃程度下降导致MAU 减少,而整体宏观经济不佳导致社交娱乐平台用户的消费打赏意愿下降,社交娱乐板块营收整体下降。在行业受压的环境下,公司积极开发创新业务,通过持续的产品创新和社交娱乐的新举措,如音频直播、国际扩张和虚拟互动产品,同时继续加强内容战略规模、质量,增强内容产品的吸引力,广泛与国内外顶级唱片公司和艺术家建立内容合作伙伴关系,以提高合作的多样性,如YG 娱乐公司、王菲等艺术家,以及与游戏、古典和电子音乐垂直领域的专业机构和行业达成合作伙伴关系。  创新独立音乐人全方位服务平台, 深化“听、看、唱、玩”四大支柱战略发展模式  内容是创作产业的基础,创新业务方面,聚焦于国内市场,腾讯音乐旗下的“腾讯音乐人平台”打造了一个帮助独立音乐人释放音乐才华与热爱的全方位服务平台,通过对原创内容制作扶持,增强平台音乐供给能力,不断扩充了音乐内容库的丰富度;截至第三季度,助力超过35 万的独立音乐人群体,扶持其音乐内容创作、宣推、商业化等各个环节。公司旗下产品延续“听、  看、唱、玩”四大音乐娱乐支柱的战略发展模式,不断为用户创造身临其境的独特体验。(1)听:腾讯音乐成为国内率先推出杜比全景声、响度自适应和iOS 16 锁屏组件等新功能的音乐平台,并升级个性化歌单和智能推荐功能,进一步简化收听流程并提升音乐发现效率,其个性化推荐播放次数和推荐人均播放时长均实现同比增长。(2)看:腾讯音乐旗下的全景音乐现场演出品牌TMElive 共举行32 场线上线下演出活动。腾讯音乐还携手百事公司及其虚拟偶像团体TEAM PEPSI,在TMELAND 举办了沉浸式虚拟3D 演出,吸引超过400 万歌迷参与狂欢。(3)唱:公司还推出一站式播客音频创作助手“声播APP”。(4)玩:腾讯音乐上线2D 虚拟音乐社区Music Zone 和音乐娱乐功能“弹一弹(Tan Go)”与音乐,艺术家和彼此互动。  风险提示:  政策层面:线上化娱乐平台的监管压力仍在,直播等业务发展受限,业务创新的范围可能受到一定程度的影响;版权开放政策带来付费用户流失等;宏观经济层面:经济下行压力带来用户支付意愿下降,着重在社交娱乐业务的付费用户快速下滑;同时广告业务也伴随着行业承压;市场竞争层面:版权放开意味着市场竞争压力加剧,新型平台如字节等也开始切入音乐赛道;业务层面:创新业务发展不及预期的风险,线上化的音乐娱乐方式市场培养仍处在早期阶段。【免责声明】本文仅代表第三方观点,不代表和讯网立场。投资者据此操作,风险请自担。

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